在 2018年年底，A股正处于极度的悲观大熊市当中的时候，没有人看好 A股。但是社科院发布的 2019年经济蓝皮书当中预测 A股的市场得到了确认，中国股票的春天不远了，结果 A股迎来了近两年的慢牛，创业板指数更是涨了 1.5倍，100多家个股涨幅达到了 4倍以上。
这么准的预测你以为是蒙的吗？这个社会院到底是什么来头呢？社会院是中央直接领导、国务院直属的综合研究中心，属于国家最顶级的智库，在第一期法尼亚大学发布的全球 50强智库当中排名前20，而且多次蝉联了亚洲最强智库。社科院不会轻易的预测 A股的具体点位。
这一次经济蓝皮书再次的预测股市有望在十四五期间达到5000点。但是时隔几年再次发布，是不是一个值得重视的重磅信号呢？那对于我们个人来讲，该怎么把握这次机遇与风险呢？下面的内容希望对你有所启发！
我这两天在读一本书，这位作者长期经营在雪球这样的炒股社区里，他对广大股民的心里有深刻的理解。它描述到群体性的嗜赌，只要涉及到金钱的游戏，对人呢都会产生一种成瘾性。
中国股民接近1.6亿，散户的比重非常大，大多数人就是把股市当成赌场，每天在其中追涨杀跌，乐此不疲。但是我发现，老股民当中大多数人是很少有人赚钱的，这是为什么？因为赌它本身就是一种概率游戏。问题来了，为什么开赌场的总能赢呢？而现实生活当中的赌神其实寥寥无几。我们听到更多的新闻是这样子的，就是某某企业家又被忽悠到澳门乃至境外，输得倾家荡产。论算术，很少有人是赌场的对手。已故澳门赌王何鸿燊在鼎盛时期和他的家族控制着高达 5000亿港元的资产。曾经有人去请教何老爷子说如果赌客老是赢怎么办？他说过一句名言：不怕你赢，就怕你不来。那么在他眼里他是不可能输的，因为他赌的不是运气，而是数学。
一个现代的赌场当中，它集中了概率学、统计学等诸多的知识。那其中凯力公式在高级赌徒的世界里大名鼎鼎，是顶级高手常用的数学利器，它也是赌场老板们最担心被暴露的秘密。那什么是凯利公式呢？我们先来看一个例子，一个 1赔2，不包括本金的简单赌局，扔硬币下注，假设赌注为 1元，硬币如果是正面则赢2元，如果反面则输掉 1元。现在你的总资产是 100元，每一次的押注都可投入任意的金额。你会怎么赌？已知置硬币后，正反面的概率都是50%。赔率是 1赔2，不包括本金。那么这个赌局其实只要你非常耐心不断地去下注的话，我们在抛开那些所谓不公平因素的干扰，几乎其实你就是可以赚钱的，因为掷硬币的次数越多，那么他正反面出现的概率越可能是稳定在50%。对不对？收益两倍，损失其实只有一倍。所以从数学的角度讲，那是稳赚不赔的赌局。但是很遗憾，现实世界里的情况比这个更加复杂，总是可以产生偏差。
如果你是一个冒险主义激进者，你可能会这样想，要玩就玩票大的，我 all in梭哈，一次性把 100元全部压上去，幸运的话一次正面就可以获得 200元。哇，你看我多么值得炫耀对吧。可是如果输了，得把 100元资产拱手让给对方，你就会一无所有。
那如果是一个保守主义者，那你可能会这样想。我还是小心一点，慢慢来每次1%一点一点来。我每次只下注 1块钱，正面赢2元，反面输 1元，我输得起我来。那玩了二十把之后，突然觉得对方下注 10元一次就能赢 20元，我自己一次才赢两块钱，10次才能赢 20块。哇我怎么感觉我错过几个亿呢？我好后悔。股市经常是这种问题，小有收益时，一听到别人赚了大钱，就急于就成，自己也来把大的，结果赚了，会嫌弃自己为什么不再多投点。赔了，悔不当初，为什么投这么多……
投比例投才会获得最大的收益呢？一般性的赌徒如果数学不好的话，可能一脸懵逼。但是凯利公式却能告诉我们明确的答案，计算之后（以投硬币为例）每次下注的比例为当时总资金的25%，这样我们就能获得最大的收益。那我们来看看凯力公式。那在这个公式上面的分子，它就代表一面数学当中我们也叫做期望值。那什么才是不多不少的合适的赌注，这个公式就告诉我们，通过选择最佳的投注比例，我们可以获得长期的最高盈利。好还是我们回到一开始给大家说的那个例子，就是硬币抛出正反面的概率都是50%，所以获胜的概率和失败的概率都为0.5，也就是50%。那么赔率的话等于期望盈利，除以可能的亏损也就是两块盈利除以 1元亏损，赔率就是2。
我们所期磅的那个答案应投注的资本比例，它最后就等于25%，由此我们就可以得出每次拿出当前手中资金的 25%来进行下注。假设我们这个初始金额为 100元，硬币的正面收益为投注的两倍，那反面就会失去投注的金额。我们模拟计算 10次赌局的收益情况，我们最终可以发现它的收益是相等的。注意了，硬币出现正反面的希望数据对我们最终的收益结果它是没有什么影响的。那么我们按照 25%的投注比例进行投注，这个收益基本上会呈现出一种稳步增长的大趋势。但是假设你的投注比例为 100%的时候，十次当中只要出现任意一次的反面，你就会彻底输光身上所有的钱，直接出局。而且每次反面的概率还是为50%。而每次 1元的，也就是投注比例为 1%的时候，10次数学上的收益就等于多少，就等于105，这个风险很小，不过收益太低了。
那这样推演的话，其实凯利公式就是最大的赢家，赌场操盘者每次下手的时候他都会谨记这个数学原则，因为这是他的工作那么普通赌徒，他除了希望上帝可以保佑他之外，他其实也想不到这么复杂的数学原理。所以即使你偶尔可以得到幸运，但是你永远都赢不了凯利公式。那所有的赌场游戏几乎都是对赌徒不公平的游戏。但是这种不公平呢并非是因为庄家出老千，现代的赌场场啊都是光明正大的依靠数学规则来赚取利润的。从某种意义上来说，赌场是最公开的场所。如果不是这样的话，何鸿燊哪里可能活到高寿才离开，哪怕他有九条命都不够。这个公式他不是凭空设想出来的。这个数学模型它在华尔街已经得到了验证。除了在赌场被分为胜利的理论之外，也在资管行业被称之为资金管理神器像比尔格罗斯和巴菲特老爷子经常也会拿凯利公式来计算它们的收益。那回到我们刚才所讨论的这个凯利公式。那根据它公式的结论，当期望值为负的时候，赌徒不具备任何优势，它也不应该下任何的赌注。那赌博这种游戏要下负注，那你还不如自己开个赌场当庄家算了是吧。
那世界上有为数不多的赌神，他们不是港片里的周润发。他们当中往往是数学家或者是性信息论的发明者这样的角色。他们可以通过一系列复杂的计算和数学理论，把这一些赌场的盈利扳回到 50%以上。他们靠强大的心算能力，把概率拉上去。所以如果你原来数学基础并不是很好的话，心算能力也一般般，那你不妨就背一下这三条的原则。
第一种情况就是当期望值等于零的时候，赌局是公平的游戏，我们这个时候不应该下任何赌注。第二种情况是当期望值等于负的时候，赌徒明显就处于劣势时，更不应该下任何赌主。好，那第三种情况是，当期望值等于正的时候，那么按照凯利公式投注赚钱最快，那风险最小。其实最终的结论只有一个，任何时候都别赌上全部的身家，即使赢率相对较高，也需要谨慎。这个就是为什么我跟你说，你不应该把自己所有的钱压在任何一个股票单票上，更何况我们不能在单一的标的上还加杠杆。那可能有人会说我又不是和数学家玩游戏，我只要迎来对手就可以了。可问题是什么？你就是无论你还是对方，其实大家都最后是要给赌场提供流水的。那你只要在这个赌场里的时间一长，两者都是在给赌场打工。现代赌场自己做装的可能性很小，他们都是依赖于数学定理来赚取自己的收益。所以这个何鸿燊不只是自己的数学精通。他的儿子何猷君，他更是麻省史上最年轻的金融硕士，连续两年在世界数学测试邀请材当中获奖。这就是家族天赋。那论理性没有人可以比赌场老板更加理性。那论数学没有人能比赌场老板请的专家更加精通数学，但论赌本自然也没有几个人可以比赌场的老板本钱更加多，除非你是比尔盖茨或马斯克？那如果你真的想赢得人生这场布局的话，其实真正的原则只有一个。明天的股市依然是正常的开盘收盘，你真的可以不赌吗？
“必赢”的凯利公式
“必赢”的凯利公式
凯利公式是一个在期望收益为正的重复用凯利公式赢5000性赌局或重复性投资中，用于确定每一期应下注的最优比例的数学模型。该公式由约翰·凯利于1956年提出，并在拉斯维加斯和华尔街等地得到了广泛的应用和验证。
一、凯利公式的基本形式
凯利公式的基本形式为：
F=(BP- Q)/ B
其中：
F是下注的比例，即当前应投注的资金占资金总额的百分比；B是赔率，即一元赌注如果获胜会拿回赌注1元，并获取B元盈利；P是胜率，即获胜的概率；Q是失败的概率，等于1- P；BP- Q是盈利的数学期望。如果计算得到的F值小于等于0，则不应下注。
二、凯利公式用凯利公式赢5000的应用实例
以抛掷硬币的游戏为例，假设硬币正反面的概率都为50%，赌注为一块钱，如果硬币为正面，则赢2元，反面则输1元。此时，赔率B为2，胜率P为0.5（或50%），失败概率Q也为0.5。将这些值代入凯利公式，计算得到F为0.25，即最优策略是一次投入总金额的25%。
在实际应用中，随着资金的变化，每次下注的金额也会相应调整。例如，如果初始资金为100元，第一次下注25元，若幸运地赢了，总资金变为125元，则下一次投入的金额为125元乘以0.25，即31.25元。
三、凯利公式的参数调整与影响
胜率与赔率的影响：
胜率越高，最优下注比例F通常也会越高，因为高胜率意味着更高的盈利可能性。
赔率越高，同样也会提高最优下注比例F，因为高赔率意味着更高的盈利空间。
参数调整的实际案例：
如果胜率提高到99%，而赔率保持不变，计算得到的最优下注比例F将接近1，即可以几乎将所有资金都投入。
如果胜率保持50%，但赔率提高到投资金额的1万倍（即投资一块钱赚1万块钱，失败损失一块钱），计算出的投注比例并不会显著提高太多，这反映了即使盈亏比再高，只要胜率不是100%，就不应把所有钱投入。
四、凯利公式在股市交易中的应用
在股市交易中，凯利公式同样可以用于确定最优的投资比例。此时，公式中的A、B、P、Q等参数需要根据具体的交易策略来确定：
A和B可通过策略中的止盈止损位来确定。例如，如果策略的止盈条件是上涨30%，止损条件是下跌30%，则B=30%，A也等于30%（假设盈亏比例相同）。P和Q可以通过策略回测的结果来确定。例如，如果策略在一段时间内总共交易了150次，盈利了78次，亏损了72次，则胜率P=78/150=0.52，失败概率Q=0.48。将这些参数代入凯利公式，即可得到最优的投资比例。例如，在上述案例中，代入公式计算得到的最优投资比例为0.2，即应使用账户里20%的钱投入到该策略当中。
五、凯利公式的局限性与注意事项
尽管凯利公式在理论上具有很多优点，但在实际应用中也存在一定的局限性：
假设的准确度：凯利公式对假设的准确度很敏感。例如，策略回测得到的胜率并不能完全代表未来的表现。如果高估策略的胜率，可能会使用过多的仓位进行交易，从而面临较大的风险。黑天鹅事件：人们通常低估小概率事件实际发生的可能性。在某些不利的情况下，凯利公式可能会建议加仓，这有可能对账户造成较大的损失。因此，在使用凯利公式时，必须结合实际情况进行综合分析，避免盲目套用。同时，也要注意风险管理，确保在不利情况下能够及时止损并调整策略。
（以上图片为凯利公式及其应用的示例，有助于更好地理解该公式的原理和应用场景。）
本文对用凯利公式赢5000和胜率50%凯利公式投注的分享到此结束，希望这篇文章能带给您新的启发！